介護のM＆Aの2026年最新動向！相場や売却のメリット、手続きの流れについて解説

2026年、介護業界はかつてない変革の時を迎えています。経営者の皆様の中には、深刻化する人材不足や後継者問題に直面し、事業の将来に不安を感じている方も多いのではないでしょうか。本記事では、近年急速に活発化している「介護M&A」に焦点を当て、最新の市場動向から具体的な売却相場の算出方法、そして実際の手続きの流れまでを網羅的に解説します。事業の価値を正当に評価し、利用者や従業員を守るための最善の選択肢として、M&Aという戦略を深く理解する一助となれば幸いです。

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介護業界のM&Aの2026年最新動向と活発化する背景

介護業界を取り巻く環境は年々厳しさを増しており、特に2026年は団塊の世代が後期高齢者となる重要な局面を迎えています。こうした中で、経営戦略の一つとしてM&Aを選択する事業者が急増しているのです。背景には深刻な人材不足や後継者不在といった構造的な課題があり、単独での事業継続が困難になるケースが目立ち始めています。また、業界再編の動きも活発化しており、地域を越えた提携や買収が日常的に行われるようになりました。本章では、なぜ今これほどまでに介護M&Aが注目されているのか、その市場動向と具体的な背景要因について詳しく解説していきますので、まずは業界全体の大きな流れを掴んでいきましょう。

2026年の介護M&A市場の現状と予測

2026年の介護M&A市場は、過去最高の成約件数を記録する勢いで拡大を続けています。特に小規模事業者の譲渡案件が増加傾向にあり、これまでの地域内での再編から、広域展開を目指す大手企業による広域的な買収へとトレンドが変化しているのです。市場全体としては、訪問介護やデイサービスなどの在宅系サービスを中心に活発な動きが見られます。今後もこの傾向は続き、業界再編がさらに加速していくことは確実視されています。経営者は市場の波に乗り遅れないよう、常に最新の情報を収集し、自社の立ち位置を確認しておく必要があります。

人材不足と後継者問題が加速させる介護M&A

介護業界におけるM&A増加の最大の要因は、深刻な人材不足と後継者問題にあります。多くの小規模事業所では、採用難により十分な職員を確保できず、稼働率の低下や運営リスクの増大に直面しています。また、経営者の高齢化が進む一方で、親族内に適当な後継者がいないというケースも少なくありません。このような状況下で、第三者への事業承継すなわちM&Aは、事業を存続させ、利用者へのサービス提供を継続するための現実的かつ有効な解決策として選ばれているのです。廃業を避けるためのポジティブな選択肢として定着しつつあります。

介護報酬改定と物価高騰が経営・M&Aに与える影響

近年の介護報酬改定や物価高騰も、M&Aを後押しする大きな要因となっています。報酬改定により収益構造が厳しくなる中で、光熱費や食材費などの経費が増大し、中小規模の事業所では利益確保が困難な状況が続いています。スケールメリットを活かしてコストを削減し、経営効率を高めるためには、大手グループの傘下に入ることが合理的な判断となる場合が多いのです。単独での生き残りが難しい経営環境において、財務基盤の安定した企業とのM&Aは、経営不安を解消し、持続可能な運営体制を構築するための手段として注目されています。

異業種からの参入と大手による再編の動き

介護市場の成長性を見込み、異業種からの新規参入が相次いでいることもM&A市場を活性化させています。建設業やIT企業、商社などが、既存の介護事業者をM&Aによって買収し、時間をかけずに業界参入を果たすケースが増えています。また、既存の大手介護事業者は、シェア拡大やドミナント戦略の強化を目的に、地域の中小事業者を積極的にグループ化しています。買い手側の意欲は非常に高く、売り手にとっては条件交渉を有利に進めやすい環境が整っているとも言えるでしょう。業界地図が塗り替わるような大規模な再編も進行中です。

介護M&Aにおける売却価格の相場と企業価値の算定方法

自身の運営する介護事業所が一体いくらで売れるのか、その相場や評価方法は経営者にとって最大の関心事でしょう。介護業界のM&Aにおける価格算定には独自の指標や考え方が存在し、一般的な不動産取引や物品売買とは大きく異なります。企業の収益力や将来性、保有する資産、さらには人材の質や地域の評判といった無形の価値までもが評価対象となります。適切な売却価格を知ることは、M&Aを成功させるための第一歩です。ここでは、介護事業の価値がどのように決まるのか、具体的な計算方法や査定のポイントについて、基本から分かりやすく解説していきます。

介護事業のM&A相場の決まり方（EBITDA倍率など）

介護事業のM&A価格は、一般的に「時価純資産 ＋ 実質営業利益（EBITDA）の2〜5年分」という計算式で算出されることが多いです。これを年買法と呼びます。時価純資産とは、保有する資産から負債を引いた正味の財産価値であり、そこに営業権（のれん代）として数年分の利益を上乗せして価格を決定します。この「数年分」は、事業の安定性や成長性、地域におけるブランド力によって変動します。また、EBITDA倍率法を用いて、償却前営業利益の何倍かという指標で簡易的に価値を測ることもあります。自社の財務状況を整理し、適正な相場感を掴むことが重要です。

赤字の介護施設でもM&A・事業譲渡は可能か

結論から申し上げますと、赤字の介護施設であってもM&Aによる譲渡は十分に可能です。買い手企業は、現在の損益だけでなく、将来のポテンシャルや獲得できる人材、立地条件などを総合的に評価するからです。例えば、大手グループの傘下に入ることで本部経費が削減されたり、採用力が強化されたりすれば、黒字化が見込めるケースは多々あります。また、指定申請の手間を省いて事業所枠やエリアを獲得したいというニーズも強いため、赤字だからといって諦める必要はありません。ただし、売却価格は純資産価格のみになるなど、譲渡条件は厳しくなる傾向にあります。

売却価格を高く評価してもらうためのポイント

少しでも高い価格で売却するためには、事前の磨き上げ（ブラッシュアップ）が不可欠です。まず、稼働率を高水準で維持し、安定した収益基盤があることを示す必要があります。また、特定事業所加算などの各種加算をしっかりと取得していることも、運営体制の質を証明する材料となり高評価につながります。さらに、コンプライアンス遵守の徹底や、従業員の定着率向上に向けた取り組みも重要です。労務管理が適切に行われており、訴訟リスクなどの簿外債務がないクリーンな状態にしておくことで、買い手からの信頼を得て、より有利な条件を引き出すことができるでしょう。

評価ポイント	対策内容
収益性	稼働率の向上、各種加算の取得
人材	資格保有者の確保、離職率の低下、労務環境の整備
リスク管理	実地指導の指摘事項改善、未払い残業代の清算
資産	施設・設備の修繕、契約関係の整理

【売り手・買い手別】介護事業をM&Aするメリットとデメリット

M&Aは売り手と買い手の双方に明確なメリットをもたらすWin-Winの戦略となり得ますが、同時にそれぞれが抱えるリスクやデメリットも存在します。一方的な利益だけを追求するのではなく、相手側の視点も理解した上で交渉を進めることが、円滑な成約への近道です。売り手にとっては事業承継や創業者利益の確保、買い手にとっては規模拡大や人材獲得といった目的がありますが、統合後の融合プロセスで躓くケースもあります。本章では、売り手と買い手それぞれの立場から見た具体的なメリットとデメリット、そしてリスク要因について整理して解説します。

【売り手（譲渡側）】事業承継と創業者利益の確保

売り手にとって最大のメリットは、後継者不在の問題を解決し、事業を安心して第三者に託せる点です。M&Aによって優良な企業に事業を譲渡することで、廃業することなく地域インフラとしての介護サービスを継続させることができます。また、経営者自身にとっては、株式譲渡や事業譲渡の対価としてまとまった現金（創業者利益）を手にすることができるのも大きな魅力です。これにより、ハッピーリタイア後の生活資金を確保したり、新たな事業への投資資金としたりと、人生の選択肢を広げることが可能になります。借入金の個人保証から解放される点も、精神的な安定に繋がります。

【売り手（譲渡側）】従業員の雇用維持とサービスの質向上

M&Aは従業員や利用者にとってもプラスに働くことが多いです。廃業を選択すれば従業員は解雇され、利用者は新たな施設を探さなければなりませんが、M&Aであれば雇用契約は基本的にそのまま引き継がれます。さらに、大手企業の傘下に入ることで、給与水準や福利厚生が改善され、教育研修制度が充実するなど、労働環境が良くなるケースも少なくありません。結果として従業員のモチベーションが上がり、サービスの質が向上すれば、利用者にとっても安心できる環境が維持されることになります。経営者は、従業員と利用者を守るためにM&Aを選ぶという側面も強いのです。

【買い手（譲受側）】人材確保とエリア拡大のスピード化

買い手企業にとっての最大のメリットは、時間を買えることです。新規に介護施設を開設するには、物件探しから指定申請、設備の導入、そして何よりスタッフの採用と教育に膨大な時間とコストがかかります。M&Aであれば、すでに稼働している施設と、経験豊富な資格保有者（介護福祉士やケアマネジャーなど）を一度に確保できるため、事業拡大のスピードが圧倒的に早くなります。特に人材不足が深刻な介護業界において、即戦力となるスタッフを獲得できることは何にも代えがたい価値があります。ドミナント戦略の一環として、特定エリアのシェアを一気に高めることも可能です。

介護M&Aにおけるリスクとデメリット

M&Aにはリスクも伴います。売り手にとっては、希望する価格や条件で売却できない可能性や、情報漏洩によって従業員に動揺が広がり、離職を招くリスクがあります。一方、買い手にとっては、買収後に簿外債務が発覚したり、企業文化の違いから従業員が大量離職したりするリスクがあります。特に介護現場では、運営方針やケアの手法の違いが現場のストレスになりやすいため、M&A成立後の統合プロセス（PMI）が非常に重要です。事前のデューデリジェンス（買収監査）を徹底し、双方の文化的なフィット感を確認しておかないと、期待したシナジー効果が得られない場合があるため注意が必要です。

介護M&Aの具体的な手続きの流れと期間

M&Aを検討し始めてから実際に成約に至るまでには、いくつもの複雑なステップを踏む必要があります。全体像を把握せずに進めると、思わぬ落とし穴にはまったり、交渉が長期化してしまったりする恐れがあります。一般的なM&Aの流れは、準備段階から始まり、マッチング、基本合意、デューデリジェンス、そして最終契約と進んでいきます。ここでは、各フェーズで具体的にどのようなアクションが必要になるのか、またどの程度の期間を見込んでおくべきなのかについて、時系列に沿って詳しく解説していきます。流れを理解しておくことで、余裕を持ったスケジュール管理が可能になります。

1. 準備段階（アドバイザー選定・資料作成）

まずはM&Aの目的を明確にし、専門家であるM&A仲介会社やアドバイザーを選定することから始めます。信頼できるパートナーが見つかったら、秘密保持契約を結んだ上で、自社の財務諸表や事業計画書、定款、組織図などの必要資料を提出します。これらの資料を基に、アドバイザーは企業価値の簡易算定を行い、買い手候補に提示するための「ノンネームシート（匿名概要書）」や「企業概要書」を作成します。この準備段階で、自社の強みやアピールポイントを整理し、懸念事項があれば事前に洗い出しておくことが、後の交渉をスムーズに進める鍵となります。

2. マッチングとトップ面談の実施

アドバイザーを通じて買い手候補の探索（マッチング）を行います。興味を持った買い手候補が現れたら、秘密保持契約を締結した上で詳細な情報を開示します。双方が前向きに検討を進める意思を確認できれば、いよいよ経営者同士による「トップ面談」を実施します。ここでは条件面の細かい交渉よりも、経営理念やビジョン、介護に対する想いなどを共有し、信頼関係を構築することが主な目的です。お互いの人柄や相性を確認し、「この相手なら事業を任せられるか」「一緒にやっていけるか」を判断する極めて重要な場となります。

3. 基本合意契約とデューデリジェンス（買収監査）

トップ面談を経て大筋の条件で合意が得られれば、「基本合意契約」を締結します。ここでは譲渡価格の概算やスケジュール、独占交渉権の付与などが取り決められます。その後、買い手側による「デューデリジェンス（買収監査）」が実施されます。これは、財務、税務、法務、人事労務、ビジネスなどの各側面から、売り手企業の実態を詳細に調査するプロセスです。介護業界特有の論点として、実地指導の履歴や事故報告書、職員の資格証の確認なども厳格に行われます。売り手は資料開示やヒアリング調査に誠実に協力し、隠し事なく情報を開示する必要があります。

4. 最終契約の締結とクロージング（決済・引渡し）

デューデリジェンスの結果を踏まえ、最終的な譲渡価格や条件の調整を行います。双方の合意が得られれば、「最終譲渡契約書（DA）」を締結します。これは法的拘束力を持つ最終的な契約であり、調印式が行われることもあります。契約締結後は、株式や事業の引き渡しと対価の決済を行う「クロージング」の手続きに入ります。行政への届出や許認可の変更手続き、従業員や取引先への開示などもこの時期に行います。クロージングが完了して初めてM&Aは成立となり、その後は新体制での統合プロセス（PMI）へと移行していきます。

介護M&Aにかかる標準的な期間の目安

介護M&Aの検討開始からクロージング完了までの期間は、一般的に3ヶ月から1年程度が目安となります。スムーズに進めば半年以内で完了することもありますが、買い手が見つかるまでの期間や、デューデリジェンスの規模、行政手続きのタイミングによって大きく変動します。特に許認可の切り替えが必要な事業譲渡スキームの場合、行政の事前協議に時間を要するため、株式譲渡よりも期間が長くなる傾向があります。経営者は、資金繰りや自身の引退時期などを考慮し、余裕を持ったスケジュールで早めに準備を始めることが推奨されます。

介護業界のM&A成功事例と失敗しないための注意点

M&Aはあくまで手段であり、成約自体がゴールではありません。成約後に事業が発展し、関わる人々が幸せになって初めて成功と言えます。ここでは、実際の成功事例を参照しながら、どのようなケースが上手くいき、逆にどのような点に注意すべきかを学びます。小規模な個人事業主の承継事例から、大手企業による戦略的な買収事例まで、様々なパターンを知ることで自社に置き換えてイメージすることができるはずです。また、M&Aにおける典型的な失敗要因である「デューデリジェンスの不備」や「情報開示のタイミング」についても触れ、トラブルを未然に防ぐためのポイントを解説します。

【事例1】後継者不在による個人事業主から法人への譲渡

ある地方都市で長年デイサービスを運営していた個人事業主のA様は、70代を迎え体力的な限界を感じていましたが、親族に後継者がいませんでした。地域に密着したサービスを閉ざしたくないという一心でM&Aを決断。近隣エリアで複数の施設を展開する中堅の社会福祉法人とマッチングしました。法人は理念に共感し、A様の施設の従業員を全員継続雇用することを約束。A様は創業者利益を得て引退し、施設は法人のリソースを活用して送迎車の入れ替えやシステムの導入を行い、業務効率が改善。利用者も変わらぬサービスを受けられ、三方良しの成功事例となりました。

【事例2】大手事業者によるドミナント戦略強化のための買収

全国展開する大手介護事業者B社は、特定の政令指定都市におけるシェア拡大（ドミナント戦略）を狙っていました。そこで、同エリアで訪問介護と居宅介護支援事業所を3拠点運営していたC社を買収しました。C社は人材採用に苦戦していましたが、B社のグループ入りにより採用ブランド力が向上し、スタッフの充足率が劇的に改善しました。B社にとっても、ゼロから拠点を立ち上げる時間とコストを削減でき、エリア内での連携体制が一気に強化されました。互いの強みと弱みを補完し合うシナジー効果が発揮された事例です。

M&A後のトラブルを防ぐ「デューデリジェンス」の重要性

M&Aの失敗事例で最も多いのが、買収後に予期せぬ問題が発覚するケースです。これを防ぐために不可欠なのがデューデリジェンス（買収監査）です。特に介護業界では、過去の介護報酬請求における算定ミスや過誤請求が後になって発覚し、行政から返還命令を受けるリスクがあります。また、未払いの残業代が存在する場合、買収後に買い手側がその支払義務を負うことになりかねません。売り手はこれらのリスク情報を正直に開示し、買い手は専門家を入れて徹底的に調査することで、後のトラブルや訴訟リスクを回避することができます。

従業員や利用者への説明タイミングと離職防止策

M&Aの発表タイミングは非常に繊細な問題です。交渉段階で噂が広まると、従業員は「身売りされるのか」「給料が下がるのではないか」と不安になり、大量離職を招く恐れがあります。原則として、最終契約の締結直前、あるいは締結直後までは経営幹部のみの情報共有に留めるべきです。発表の際は、雇用条件の維持やM&Aによるポジティブな未来（経営基盤の安定など）を丁寧に説明し、不安を払拭することが重要です。利用者や家族に対しても、サービス内容や担当者が変わらないことを伝え、安心してもらうためのコミュニケーションが不可欠です。

介護M&Aを検討する際の仲介会社の選び方

M&Aを成功させるためには、良きパートナーとなる仲介会社の存在が欠かせません。しかし、M&A仲介会社は数多く存在し、それぞれ得意とする業種や規模、手数料体系が異なります。介護業界は制度ビジネスであり、専門的な知識がなければ適正な価値評価やリスク判断が難しいため、一般的な仲介会社ではなく、介護・医療業界に特化した、あるいは実績豊富な会社を選ぶことが極めて重要です。本章では、数ある選択肢の中から、自社に最適な仲介会社を見極めるための基準や、専門特化型の会社を選ぶメリットについて具体的に解説していきます。

介護業界に特化したM&A仲介会社を選ぶメリット

介護業界に特化した仲介会社を選ぶ最大のメリットは、業界特有の法規制や報酬制度、現場の実情を深く理解している点です。彼らは、単なる数字合わせではなく、施設ごとの加算取得状況や人員配置基準、地域包括ケアシステムの中での立ち位置などを踏まえた精度の高い企業価値評価を行うことができます。また、独自のネットワークを持っており、介護事業を買収したいと考える具体的な買い手候補の情報を豊富に保有しています。そのため、一般的な仲介会社に依頼するよりもマッチングの精度が高く、成約までの期間も短縮できる可能性が高いのです。

金融機関・地元の事業承継支援センターとの違い

M&Aの相談先としては、銀行や信用金庫などの金融機関、公的な事業承継・引継ぎ支援センターもあります。金融機関は信頼性が高く資金調達の相談もしやすいですが、取り扱う案件の規模が大きくなりがちで、小規模な介護事業所は優先度が低くなる場合もあります。一方、事業承継支援センターは無料で相談できる公的機関ですが、あくまでマッチングの「紹介」までが主な役割で、詳細な条件交渉や契約書作成のサポートまでは手薄な場合があります。仲介会社は成功報酬型でコストはかかりますが、初期検討からクロージングまで一貫して手厚いサポートを受けられる点が大きな違いです。

まとめ

本記事では、2026年の介護M&A市場の動向から、相場の算出方法、具体的な手続きの流れまでを解説してきました。人材不足や競争激化が進む中で、M&Aは単なる「身売り」ではなく、事業を存続させ発展させるための前向きな「成長戦略」へと変化しています。特に2026年は市場が活発であり、売り手市場の傾向が続いているため、好条件での譲渡を目指すには絶好のタイミングと言えます。しかし、準備不足のまま進めれば思わぬ失敗を招くリスクもあります。少しでも事業承継や売却を検討されている経営者様は、まずは専門家に相談し、自社の価値を客観的に把握することから始めてみてはいかがでしょうか。早期の行動が、理想的な未来を切り拓く鍵となります。

【2026年最新比較表あり】おすすめのM&A仲介会社比較54選！　手数料や会社選びのポイントを解説