WEB制作会社のM&Aの2026年最新動向！相場や売却のメリット、手続きの流れについて解説

2026年現在、WEB制作業界はかつてない変革の時を迎えています。生成AIの急速な進化による制作プロセスの変化や、慢性的なエンジニア不足により、単独での事業継続に限界を感じる経営者が増えています。本記事では、WEB制作会社のM&Aにおける最新の市場動向や、適正な売却相場の算出方法、そして複雑な手続きの流れについて徹底解説します。後継者問題の解決や、大手グループ入りによる成長戦略としてM&Aを検討されている経営者様は、ぜひ今後の意思決定にお役立てください。

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WEB制作業界におけるM&Aの2026年最新動向

2026年のWEB制作業界におけるM&A市場は、過去数年と比較しても非常に活発な動きを見せています。かつては同業他社による規模の拡大が主な目的でしたが、現在では異業種からの参入や、技術力確保を目的とした買収が目立ちます。特に、デジタル領域の技術革新スピードが加速しているため、自社単独ですべての技術トレンドに対応することが困難になっており、M&Aを通じてリソースを補完しようとする動きが顕著です。また、経営者の高齢化に伴う事業承継の手段として、第三者への譲渡を選択するケースも一般的になっています。ここでは、市場を動かしている主要な要因について詳しく解説します。

生成AI・ノーコード普及によるWEB制作会社の二極化と淘汰

近年の生成AIやノーコードツールの一般化は、WEB制作業界に深刻な二極化をもたらしています。単純なコーディングやデザイン業務の単価は下落傾向にあり、従来の制作フローに固執する会社は淘汰の危機に瀕しています。一方で、AIを活用して業務効率を劇的に高めた企業や、高度なシステム開発と連携できる企業は、その希少性から企業価値を高めています。買い手企業も、これからの時代に生き残れる技術適応力を持った組織であるかを厳しく見極めるようになっており、M&Aの成否を分ける重要なポイントとなっています。

深刻なエンジニア・デザイナー不足を背景とした「人材確保型M&A」の増加

WEB制作業界において最も深刻な課題と言えるのが、優秀なエンジニアやデザイナーの採用難です。求人を出しても応募が来ない、あるいは採用コストが高騰している現状において、M&Aは「時間を買う」ための有効な採用手段として注目されています。これを「アクハイヤー（Acqui-hiring）」と呼び、事業そのものよりも、そこに所属する制作チームや技術者の獲得を主目的とした買収が増加しています。組織として機能している制作チームを丸ごと引き受けることは、買い手にとって採用や教育のリスクを回避できる大きなメリットとなります。

インボイス制度・フリーランス新法の影響による小規模事業者のM&A需要

2023年に導入されたインボイス制度や、その後のフリーランス新法の影響により、小規模な制作会社や個人事業主の経営環境は複雑化しました。事務負担の増大や取引条件の厳格化を背景に、単独での事業継続を断念し、より大きな組織の傘下に入ることを望む経営者が増えています。特に、これまで外部パートナーとして連携していたフリーランスチームを法人化し、その後にM&Aで事業会社へ売却するといった動きも見られます。法改正によるバックオフィス業務の負担増は、M&Aを検討する直接的なトリガーの一つとなっています。

WEB制作会社からデジタルマーケティング支援への業態転換とM&A

単にWEBサイトを作るだけのビジネスモデルから、作った後の集客や運用、データ分析までを一貫して請け負うデジタルマーケティング支援へと業態転換を図る動きが加速しています。買い手企業としても、制作能力だけでなく、SEO対策や広告運用、SNSマーケティングなどの知見を持つ企業を高く評価する傾向にあります。制作会社がマーケティング機能を持つ企業とM&Aを行うことで、制作から運用までワンストップで提供できる体制を構築し、顧客単価の向上やストック収益の確保を狙うシナジー効果が期待されています。

WEB制作会社がM&Aを行うメリットとデメリット

M&Aは単なる「身売り」ではなく、売り手と買い手の双方にとって戦略的な経営判断です。売り手にとっては事業承継問題の解決や創業者利益の獲得といった明確な利点がある一方で、組織文化の不一致やキーマンの離脱といったリスクも潜んでいます。また、買い手にとっても即戦力の確保という大きなメリットがある反面、統合プロセスにかかる負担は決して小さくありません。M&Aを成功させるためには、良い面だけでなく、潜在的なリスクについても十分に理解しておく必要があります。ここでは双方の視点からメリットとデメリットを整理します。

売却側のメリット：後継者不在の解消と創業者利益の確保

中小規模のWEB制作会社において、最も切実な課題である後継者問題を解決できる点が最大のメリットです。親族や社内に適任者がいない場合でも、M&Aを活用して第三者に事業を引き継ぐことで、会社を存続させることができます。また、オーナー経営者は株式を譲渡することで、これまで会社に蓄積してきた価値を現金化し、創業者利益を得ることが可能です。この資金を元手にアーリーリタイアを実現したり、新たな別事業を立ち上げたりするなど、経営者自身のライフプランの選択肢を大きく広げることができるでしょう。

売却側のメリット：大手傘下入りによる経営基盤の安定と営業力強化

大手の事業会社やITグループの傘下に入ることで、経営基盤が盤石になることも大きな利点です。WEB制作業は案件の波が激しく、資金繰りが不安定になりがちですが、親会社の資本力を背景にすることで安心して経営に専念できます。また、親会社の知名度や顧客ネットワークを活用することで、これまではアプローチできなかった大手クライアントとの取引が可能になったり、大規模なプロジェクトに参画できたりするチャンスが広がります。従業員にとっても、福利厚生の充実やキャリアパスの拡大といった恩恵を受けられる可能性があります。

買収側のメリット：即戦力となるWEB制作チームと顧客基盤の獲得

買い手企業にとってのメリットは、育成に時間のかかるWEBディレクターやエンジニアなどの専門人材を、チーム単位で一挙に獲得できる点にあります。自社でゼロから採用活動を行い、教育して戦力化するには多大なコストと時間がかかりますが、M&Aであればすでに完成された組織を手に入れることができます。さらに、売り手企業が長年信頼関係を築いてきた優良な顧客リストや、特定の業界における制作ノウハウも同時に引き継ぐことができるため、事業拡大のスピードを劇的に加速させることが可能となります。

WEB制作会社のM&Aにおけるデメリット・注意点（ロックアップ期間等）

M&Aにはリスクも伴います。特にWEB制作会社の場合、クリエイターやエンジニアのモチベーションが企業の競争力に直結しているため、M&Aをきっかけとした従業員の大量離職は致命的な失敗要因となります。また、売却後も一定期間は前経営者が会社に残って経営をサポートする「ロックアップ期間」が設けられることが一般的ですが、この期間中に新しい親会社の方針と合わず、対立が生じるケースもあります。企業文化の統合（PMI）がうまくいかない場合、期待していたシナジー効果が得られず、組織が弱体化する恐れがあることを認識しておく必要があります。

WEB制作会社のM&A相場と売却価格の算出方法

自社がいったいいくらで売れるのかを知ることは、M&Aを検討する上で最も気になるポイントでしょう。WEB制作会社の企業価値評価（バリュエーション）は、保有している設備などの資産価値よりも、将来生み出す収益力や、組織としての技術力、顧客基盤といった無形資産が重視される傾向にあります。一般的な算出方法である「年買法」や「EBITDA倍率」を理解しておくことで、提示された金額が妥当かどうかを判断する基準を持つことができます。ここでは、WEB制作業界特有の評価ポイントや計算ロジックについて詳しく解説します。

WEB制作会社の売却相場の目安（EBITDA倍率・年買法）

WEB制作会社の売却価格は、一般的に「時価純資産 ＋ 営業利益の3年〜5年分」という計算式（年買法）を目安に算出されるケースが多く見られます。より専門的な指標として、EBITDA（営業利益＋減価償却費）を用いる場合もあり、WEB業界ではEBITDAの3倍〜6倍程度が相場の目安とされています。ただし、これはあくまで基準であり、急速に成長している企業や、特殊な技術を持つ企業であれば、さらに高い倍率で評価されることも珍しくありません。逆に、収益が不安定な場合は倍率が低くなることもあります。

時価純資産法（コストアプローチ）によるベース算定

時価純資産法は、貸借対照表の資産と負債を時価で再評価し、その差額である純資産額を企業価値とする方法です。WEB制作会社は工場などの大きな設備を持たないため、現預金や売掛金が主な資産となります。しかし、帳簿には載らない「人材」や「ノウハウ」が価値の源泉であるため、この方法単独では適正な評価が難しく、通常は次に説明する営業権（のれん代）を加算して最終的な価格を決定します。

インカムアプローチとマーケットアプローチの活用

将来獲得できると予測されるキャッシュフローを現在価値に割り引いて計算する「インカムアプローチ（DCF法など）」は、将来性が高く評価されるベンチャー企業などで用いられます。一方、上場している類似企業の株価倍率などを参考にする「マーケットアプローチ（マルチプル法）」は、客観的な市場価値を反映しやすい手法です。中小規模のM&Aでは、これらの手法を簡便化した年買法が現場感覚として最もよく使われています。

企業価値評価における「のれん代（営業権）」の決まり方

「のれん代（営業権）」とは、時価純資産に上乗せされる「見えない資産価値」のことです。WEB制作会社においては、ブランド力、優秀なクリエイター集団、強固な顧客基盤、独自の制作ノウハウなどがこれに該当します。買い手企業は、対象企業を買収することでどれだけの超過収益が得られるかをシミュレーションし、のれん代を決定します。高い技術力や、他社にはない独自性があればあるほど、こののれん代は高く評価され、結果として売却価格の大幅な上昇につながります。

受託制作（フロー型）と保守運用（ストック型）による評価額の違い

売却価格を大きく左右する要因の一つに、収益モデルの違いがあります。案件ごとに売り上げが立つ「受託制作（フロー型）」主体の会社よりも、月額の保守管理費やサーバー代などで継続的な収入がある「保守運用（ストック型）」の比率が高い会社の方が、経営の安定性が高いと判断され、評価額が高くなる傾向にあります。以下の表は、ビジネスモデルによる評価の違いを整理したものです。

収益モデル	特徴	M&Aにおける評価
フロー型（受託制作）	単発の案件売上が中心。景気や営業力に依存しやすい。	収益のボラティリティが高いと見なされ、評価倍率は標準的または低めになりがちです。
ストック型（保守運用）	毎月定額の収入がある。解約率が低ければ将来予測が容易。	経営が安定しており予測可能性が高いため、プラス評価となり、売却価格が上がりやすいです。

赤字や債務超過でもM&Aによる売却は可能か？

結論から言えば、直近が赤字や債務超過であっても、M&Aによる売却は十分に可能です。買い手企業は過去の決算数値だけでなく、将来の収益性やシナジー効果を重視するからです。例えば、赤字の原因が一時的な投資や役員報酬の高さにある場合、買収後にコスト構造を見直すことで黒字化できると判断されれば、価値がつきます。また、たとえ財務状況が悪くても、他社にはない優れたエンジニアチームや、特定の優良顧客との取引口座を持っている場合、それらの「資産」に対して高い評価がつくケースも多々あります。

M&Aで高く売れるWEB制作会社の特徴と事前準備

同じ規模のWEB制作会社であっても、売却価格に大きな差がつくことは珍しくありません。高値で売却できる会社には、買い手にとって魅力的に映る明確な特徴があります。それは単に売上が高いということだけではなく、特定分野への深い専門性や、経営者が交代しても自走できる組織体制が整っているかどうかが重要視されます。M&Aを有利に進めるためには、自社の強みを磨き上げると同時に、買い手が行う買収監査（デューデリジェンス）に耐えうるように、事前の準備をしっかりと行っておくことが不可欠です。

特定業界（医療・不動産・EC等）に特化した強みとノウハウがある

「何でも作れます」という総合的な制作会社よりも、「医療業界のサイト制作に強い」「不動産の集客ノウハウがある」「ECサイトの構築実績が豊富」といった、特定の領域に特化した会社の方が高く評価されます。特定業界への専門性は、そのまま参入障壁となり、買い手にとっては買収する明確な理由になるからです。専門特化していることで、効率的な制作フローが確立されていたり、業界特有の商習慣を熟知していたりするため、買収後のPMIもスムーズに進むと期待され、プレミアムな価格がつきやすくなります。

属人化が解消されており、組織としてWEB制作が回る体制がある

中小のWEB制作会社でよくあるのが、社長自身がトップセールスであり、かつトップクリエイターでもあるという「社長依存型」の経営です。しかし、M&Aにおいては、社長が抜けた後でも会社が回るかどうかが厳しくチェックされます。営業、ディレクション、制作、納品といった業務プロセスがマニュアル化され、特定の個人に依存せずに組織として業務が遂行できる体制が整っている会社は、買い手にとってのリスクが低いため、高く評価されます。権限委譲を進め、ナンバー2やリーダー層を育成しておくことが重要です。

質の高い直取引（エンドクライアント）の顧客リストを保有している

広告代理店や大手制作会社の下請け仕事が中心の会社よりも、エンドクライアント（直取引）の比率が高い会社の方が評価は高くなります。直取引であれば利益率が高く、顧客との関係性も深いため、提案の自由度や継続率が高い傾向にあるからです。また、下請けの場合は発注元の事情で突然案件がなくなるリスクがありますが、直取引で顧客が分散されていれば経営のリスク分散にもなります。質の高い顧客基盤は、買い手企業が自社の別商材をクロスセルするための重要な資産としても魅力を感じてもらえます。

財務状況の整理とデューデリジェンス（買収監査）への備え

M&Aの最終局面では、買い手側によるデューデリジェンス（買収監査）が行われます。ここで簿外債務が見つかったり、契約書に不備があったりすると、最悪の場合は破談になったり、売却価格を減額されたりする可能性があります。そのため、事前に税理士や専門家を入れて財務諸表をきれいに整理しておくことが大切です。また、未払い残業代の問題や、著作権の所在、業務委託契約の内容など、法務面でのリスクも事前に洗い出し、解消しておくことで、買い手に安心感を与え、スムーズな交渉を可能にします。

WEB制作会社のM&A・事業譲渡の具体的な手続きと流れ

WEB制作会社のM&Aは、検討を開始してから最終的な成約に至るまで、一般的に半年から1年程度の期間を要します。そのプロセスは多岐にわたり、専門的な知識も必要となるため、全体の流れを把握しておくことは精神的な余裕にもつながります。信頼できるパートナーを見つけ、適切なタイミングで情報を開示し、条件交渉を進めていくという一連の流れを理解しましょう。ここでは、M&A仲介会社への相談から、クロージング後の引き継ぎまでの標準的なステップを4段階に分けて解説します。

1. M&A仲介会社選定から秘密保持契約（NDA）の締結

まずは、WEB・IT業界のM&Aに強い仲介会社やM&Aアドバイザーを選定し、相談を行うことから始まります。M&Aは極めて秘匿性の高い情報であるため、相談段階で秘密保持契約（NDA）を締結し、情報の漏洩を徹底的に防ぎます。仲介会社には、自社の財務状況や事業内容、売却希望価格などの条件を伝え、M&Aの実現可能性や戦略についてアドバイスを受けます。この段階で、手数料体系や担当者の業界知識、過去の実績などを確認し、信頼して任せられるパートナーかどうかを見極めることが成功への第一歩です。

2. バリュエーション（株価算定）とノンネームシートでの打診

アドバイザー契約を結んだ後、自社の企業価値評価（バリュエーション）を行い、客観的な売却価格の目安を算出します。並行して、企業名を伏せた簡易的な概要書である「ノンネームシート」を作成し、買い手候補となる企業へ打診を開始します。このシートには、業種、地域、売上規模、事業の特徴などの情報が記載されており、買い手はこれを見て興味があるかを判断します。興味を持った買い手候補が現れた場合は、さらに詳細な情報が開示され、本格的な検討フェーズへと進んでいきます。

3. トップ面談・基本合意契約からデューデリジェンス実施

買い手候補と売り手経営者による「トップ面談」を実施します。ここでは条件面の話よりも、経営理念やビジョン、企業文化の相性などを確認し合うことが重要です。双方が前向きになれば、「基本合意契約」を締結し、独占交渉権を付与します。その後、買い手側による公認会計士や弁護士を通じた詳細な調査「デューデリジェンス（買収監査）」が行われます。財務、税務、法務、人事、ITなど多角的な視点からリスクの有無がチェックされ、最終的な買収条件の調整が行われます。

4. 最終契約締結（クロージング）とWEB事業の引き継ぎ

デューデリジェンスの結果を踏まえて最終的な条件交渉を行い、双方が合意すれば「最終譲渡契約書（DA）」を締結します。その後、株式の譲渡と対価の決済を行う「クロージング」をもって、M&A取引は完了します。しかし、M&Aは成約がゴールではありません。クロージング後は、従業員や取引先への説明、業務システムの統合、経理処理の引き継ぎなど、統合作業（PMI）が始まります。この引き継ぎ期間をスムーズに進めることが、その後の事業成長と従業員の安心につながります。

WEB制作会社のM&A成功事例と失敗事例

WEB制作会社のM&Aには、素晴らしいシナジーを生んで成長する事例もあれば、残念ながら組織が崩壊してしまう失敗事例も存在します。成功と失敗を分ける要因は、単なる金額の多寡ではなく、企業文化の適合性や、買収後の統合プロセス（PMI）の巧拙にあることが多いです。実際にあったケーススタディを知ることで、自社がどのような相手と組むべきか、どのようなリスクを回避すべきかのヒントが得られます。ここでは、代表的な成功パターンと失敗パターンを具体的に紹介します。

【成功事例】システム開発会社によるWEBデザイン会社の買収

システム開発に強みを持つA社（買い手）が、デザイン力に定評のあるWEB制作会社B社（売り手）を買収した事例です。A社は機能的なシステム構築は得意でしたが、UI/UXデザインの弱さが課題でした。一方、B社は高度なデザイン力を持っていましたが、大規模なシステム案件を受けられず単価が伸び悩んでいました。M&Aにより、A社はデザインから開発までを一気通貫で受注できるようになり、B社はA社の営業力を活用して大規模案件に関われるようになりました。互いの弱みを補完し合うことで、グループ全体の売上を大きく伸ばした理想的な成功事例です。

【成功事例】地方WEB制作会社の大手広告代理店へのグループ入り

地方都市で堅実に経営していたWEB制作会社C社が、都内の大手広告代理店D社に買収された事例です。C社は地域密着で信頼を得ていましたが、後継者不在と採用難に悩んでいました。D社は地方エリアへの進出と制作リソースの確保を狙っていました。M&A後、C社はD社の資本力とブランドを活用して採用活動を強化し、優秀な人材を獲得することに成功。また、D社のナショナルクライアントの案件を地方拠点で制作することでコスト競争力も発揮し、C社の従業員の給与水準も向上するなど、地方創生型のM&Aとして成功を収めました。

【失敗事例】M&A後のキーマン・クリエイターの連鎖退職

WEB制作会社E社が、異業種のF社に買収された際の失敗事例です。F社はWEB業界の知見が乏しく、買収直後にE社の自由な社風を否定し、厳格な勤怠管理や事務的な報告業務を強制しました。その結果、E社のクリエイティブな文化が損なわれ、創業期から会社を支えていたエース級のデザイナーやエンジニアが反発して退職。主要メンバーが抜けたことで制作クオリティが維持できなくなり、既存顧客も離れてしまいました。企業文化の違いを軽視し、強引な統合（PMI）を行ったことで、企業価値を毀損してしまった典型的な失敗例です。

WEB制作会社のM&Aに関するよくある質問

M&Aを検討し始めると、基本的な仕組み以外にも、個別の状況に応じた疑問や不安が出てくるものです。特にWEB制作業界は、フリーランスや個人事業主が多いことや、人の出入りが激しいという特性があるため、一般的なM&Aの常識とは異なる部分もあります。ここでは、多くの経営者様から寄せられる質問の中から、特に重要度の高い2つのトピックについて回答します。小規模な事業者の方や、従業員への伝え方で悩んでいる方は、ぜひ参考にしてください。

個人事業主やフリーランスでもWEB事業の売却は可能ですか？

はい、個人事業主やフリーランスの方でも、WEB事業を売却することは可能です。これを「マイクロM&A」と呼び、近年非常に活発になっています。法人格を持っていなくても、譲渡可能な「WEBサイト（メディア）」や「顧客リスト」、「運営ノウハウ」といった事業資産があれば、事業譲渡というスキームを使って売買することができます。特に、収益性の高いアフィリエイトサイトや、月額収入が見込める保守契約を持っている場合は、個人・法人を問わず多くの買い手から需要があります。

従業員にM&Aを伝えるタイミングはいつが良いですか？

従業員への公表（ディスクロージャー）は、原則として「最終契約締結後（クロージングの直前または直後）」に行うのがベストです。検討段階や交渉中に情報が漏れてしまうと、従業員が「会社が売られる」「リストラされるのではないか」と不安になり、動揺して退職してしまうリスクがあるからです。発表の際は、単に事実を伝えるだけでなく、なぜM&Aを選んだのかという前向きな理由や、従業員の雇用・待遇が守られること、今後のビジョンなどを丁寧に説明し、安心感を与えることが重要です。

まとめ：WEB制作会社のM&Aは早期の準備がカギ

本記事では、2026年最新のWEB制作業界におけるM&A動向や、売却価格の相場、具体的な手続きの流れについて解説しました。生成AIの普及や人材不足といった環境変化の中で、WEB制作会社が生き残り、さらに成長していくための手段としてM&Aは非常に有効な選択肢です。

しかし、納得のいく条件で成約させるためには、事前の財務整理や組織の脱属人化など、相応の準備期間が必要となります。「いつか売りたい」と思った時には遅いかもしれません。まずは自社の企業価値が現状でどれくらいあるのかを知るためにも、信頼できる専門家やM&A仲介会社に相談し、無料の価値算定を受けてみることから始めてみてはいかがでしょうか。早めの行動こそが、経営者ご自身と従業員の未来を守る最良の一手となります。

【2026年最新比較表あり】おすすめのM&A仲介会社比較54選！　手数料や会社選びのポイントを解説